Yalıyı Sultan Abdülaziz kızı Esma Sultan için yaptırmıştır(1873). Esma Sultan’ın vefatından sonra, Sultan 2. Abdülhamit yalıyı kız kardeşi Cemile Sultan’a hediye etmiş, Cemile Sultan’ın vefatıyla Fatma Sultan’a verilmiştir. Cumhuriyetin ilanıyla hanedan mensupları yurt dışına çıkarılınca yalı satılmıştır. 1975 yılında bina marangoz atölyesi olarak kullanımakta iken yanmış sadece dış duvarları ayakta kalmıştır.
The Marmara Oteli tarafından satın alınan bina 2001 yılında yazlık kokteyl mekanı olarak kullanılmaya başlamıştır. 900 kişilik oturma alanı 1250 kişilik kokteyl mekanı ve küçük iskelesi ile denizden ulaşılabilen yalı lüks toplantıların yapıldığı mekandır günümüzde.